BAT格局：不意外，要習慣 天天熱資訊

Hyper GT

2020年之后，新能源汽車進入市場化階段，在銷量排行榜前三強，形成了為期三年的BWT格局。

B：比亞迪，一直強勢；W：五菱，以宏光MINI一款神車打天下，長期居第二；T：特斯拉，空降而來，迅速以Model 3、Y搶得巨大市場份額。

【資料圖】

以2022年新能源乘用車銷量榜為例，前三名是比亞迪、上通五和特斯拉。4-10名中，廣汽埃安、奇瑞、長安三家國企分列5、6、7，其余是民營自主和新造車勢力。

不過，進入2023年，情況發生了微妙變化。特別是4月份，乘聯會新能源汽車零售排行榜前三強中，出現了BAT格局——廣汽埃安（A）超越了特斯拉和上汽通用五菱，和比亞迪、特斯拉一起位居前三。

也就是在近期，新能源汽車產業發展進入到了新階段。

根據產業生命周期理論，在產業發展初期，創新性企業能夠迅速崛起，引領一個賽道的擴展。但是當產業發展到成長期，技術趨于穩定，需求急劇擴大，市場規模迅速增長。此時，能夠持續提供有吸引力產品，并且具備規模優勢、品質優勢和持續擴張能力的企業將更具優勢。

BAT格局的出現，和新能源汽車產業發展周期正相關。

01

新能源汽車逃不過產業周期理論

產品、產業如萬事萬物，都有初生、成熟、衰老的過程。

1966年，哈佛大學教授雷蒙德·弗農首次提出了產品周期理論。這一理論強大的解釋力和啟發性迅速引起學者的認同。

許多學者借鑒產品周期理論，發展出了產業生命周期理論，用以分析不同產業的狀態，并制定相應的企業戰略。盡管略有不同，但總體而言，該理論認為：一個行業都有其形成期（或稱培育期、導入期、幼稚期）、成長期、成熟期和衰退期。

區分不同時期的標準，主要是市場增長率、需求增長潛力、產品豐富度、競爭者多少、市場占有率、進入壁壘、技術革新以及用戶心智等等。

其中，從形成期到成長期，產品從單一、低質、高價向多樣、優質和低價方向發展，有大量生產廠商和產品相互競爭；市場增長率非常陡峭，產品接受度從少部分人群向大眾人群擴展；技術漸趨定型，進入壁壘提高，部分企業開始產業鏈整合，市場集中度逐步提升。

對照新能源汽車行業，毫無疑問，行業進入了成長期。行業增長率盡管不如2022年近乎倍數增長，但是仍有三四成的同比增幅；新能源汽車的滲透率接近30%，消費者對新能源汽車接受度很高，新能源汽車進入大眾普及期；產業優勝劣汰加劇，領先者市占率走高，一些企業瀕臨淘汰。

新能源乘用車滲透率達到了30%左右

新能源汽車進入成長期在產品端有更為明顯的跡象。

比如，動力電池技術進入穩定期，電動汽車續航不再提升；

再比如，油電平價車型開始出現，比亞迪的插混和傳統燃油車“油電同價”，埃安的油電同價第一車AION Y，在A級SUV市場搶去燃油車的風頭；

再再比如，電動汽車銷量開始超越同級燃油車，像AION Y Plus月銷破2萬，超越所有燃油及混動SUV……

02

BAT格局為什么出現？

在產業成長期，企業打的是什么仗？

一言以蔽之：以市場占有率為主的殲滅戰。

因此，產業周期理論專家們給處于產業成長期的企業的建議是：擴大投資規模，加大品牌營銷投入，擴充產品序列，提高產品質量，提高占有率。

在新能源汽車領域，能夠按此藥方抓藥的企業并不多。因為它既要求有產業形成期驗證過的技術和產品；又要求企業有雄厚的實力，能夠持續投入，豐富產品類型，還能保持持有高品質，擴大市場份額；還要整合產業資源，開展生態運營。

由此看BAT格局的出現，就是順理成章了。

在新能源汽車產業發展形成期，BAT都用技術和產品，證明了技術、產品的可靠性，繼而在成長期持續擴大生產規模，豐富產品線，整合產業鏈上下游，并且具備持續融資能力。

仍以BAT為例，看看是否如此。

比亞迪在全國大擴產，2023年底的整車產能就要比2022年翻一番。

動力電池方面，2022年比亞迪已投產和在建的動力電池產能約為286GWh，2023年總產能規劃可達396GWh。

產品方面，王朝、海洋網絡繼續覆蓋更多價格區間的市場，將騰勢品牌收入囊中，另外新設立F品牌、仰望品牌，產品覆蓋7萬-110萬。

渠道也大擴張，2022年，比亞迪的渠道數量約為2650家，比2021年擴張1.7倍以上。2023年，按照其銷售目標300萬輛倒推，渠道再增長1倍也有可能……

埃安通過首個電動化平臺，孵化AION S、LX、V和Y等車型，在中國新能源汽車市場打下基礎，樹立了長續航形象，建立了用戶口碑。

近來，埃安開啟了大擴張。產能在一年之內從10萬輛提升到40萬輛，在多班生產下最高可達60萬輛。

埃安生產線

在產業鏈上，埃安也開啟了一系列合縱連橫之舉：動力電池領域，旗下公司因湃電池科技有限公司正式動工，2025年底完成所有36GWh產線導入；充換電領域，投資成立廣汽能源科技有限公司，預計2025年將在全國300個城市建設2000座超級充換電中心；鋰資源開發和廢舊電池回收領域，還與贛鋒鋰業戰略合作……

在品牌上，埃安也開始擴張：2022年9月埃安推出高端品牌Hyper昊鉑，并陸續推出了Hyper SSR、Hyper GT。未來還將推出SUV、MPV以及新物種等一系列重磅產品，體現出新能源汽車在成長期的需求豐富性和領先企業的產品豐富性。

在資本上，2022年10月埃安完成A輪融資，融資總額達182.94億元，估值超千億。另外，埃安還透露爭取在2023年進行首次公開募股（IPO），后續將擇時、擇機、擇地上市。

特斯拉方面，2023年產量目標定為200萬輛，比2022年要增長50%左右。特斯拉即將在墨西哥新建新一代超級工廠，面積將是國內上海工廠的20倍大，另外德國工廠、上海工廠都要擴建。產品方面，馬斯克宣布正在研發兩款新車，“每年銷售量可能會超過500萬輛”。

電池原材料方面，不僅在礦產資源方面下注，而且建立了鋰精煉工廠；電池方面，特斯拉尋求與寧德時代合作在美國建立新的電池工廠，也開拓了比亞迪作為新供應商……

這一階段的新能源汽車競爭，已經升維，能夠留在牌桌上持續出牌的玩家并不多。規模小、初期表現不佳的企業，類似于被逼倉，無力持續加注，只能黯然退出。而之前已經鍛煉了牌技，擁有充足籌碼，對于后勢競爭格局有充分準備的企業，才能繼續玩下去。

03

成熟期是什么格局？

理想汽車董事長李想，近期又炒熱了一個話題。

他在朋友圈說：

“2023年-2025年，就是中國智能電動車市場的1943年-1945年(二戰的最后三年)。2025年12月新車銷量中NEV的占比會達到80%以上，NEV五大常任理事品牌誕生。現在留個記錄，回頭翻出來看看。”

在微博上，李想又繼續發帖討論，并且提出2025年的前五，大概率就是2030年的前五。他還給出了技術、產品、交付三大綜合能力的經營理念，試圖爭奪新能源汽車下一階段的分析框架和話語權。

李想此言震驚業界，但對照產業生命周期理論，當產業從成長期進入成熟期，核心特點就是市場集中度。在競爭中生存下來的少數大廠商，占據大部分市場。

在產業的成熟期，企業之間的競爭趨于白熱化，“往死里卷”，也要求企業不能有短板。

具體到新能源汽車行業，競爭要素又更多。

首先，要求做好傳統汽車行業的研發、供應、生產、銷售、服務，就是要比照燃油車成熟期豐田汽車、大眾汽車的能力，既有引領發動機、變速箱技術，也有全球最大規模、最高效率的工廠，也有高品質的經銷商、服務商。

特斯拉CEO馬斯克反復提出，要在2030年實現年產2000萬輛電動汽車——是此前大眾汽車、豐田汽車峰值的兩倍左右，其深層邏輯，也是成熟期市場集中度的規律。

其次，還要做好智能電動汽車的研發生產、創新營銷、生態運營。這一方面，要求企業具備很強的創新屬性，不僅有很高的研發人員占比，而且組織機構靈活、務實，此外還要敢于突破常規，進入到充換電、資源回收、能源運營等領域。

由此對照，在成熟期，BAT格局將如何演變？

基本上，沒有哪個企業天生就具備新能源汽車成熟期的競爭要素，而是各自從現有條件出發，去補齊或者發展各要素。

BAT當中，比亞迪在電動領域的競爭力已經得到廣泛認可，目前正在悄然補課的，是其智能化能力。另外，由于產能、銷售急劇擴張，比亞迪也還要經歷組織、機制的挑戰，能否在50萬輛級-180萬輛級-300萬輛級這樣跨越式增長中，保持產品品質和服務能力？

埃安背靠廣汽集團，有過接近250萬輛汽車產銷經驗，邁向規模競爭之時，埃安更有經驗。在研發方面，埃安是國內少有的“EV（純電）+ICV（智能網聯）”全棧自研的企業，掌握大量原創、獨占、領先的核心技術。在創新上，埃安也是國內車企中少有建立了新體制的企業，通過混改、股改，引入外部戰略投資者，另外還和上游原材料廠商、專業投資機構、能源企業、互聯網企業等戰略合作伙伴，打造了新能源汽車生態圈。在降低車輛成本，提升毛利方面，埃安則還需要努力。

在成熟期，產業周期理論專家給出的企業戰略是，開發新的物理市場或者找出新的潛在細分市場。而昊鉑就是埃安在現有品牌基礎上，面向追求極致性能與豪華體驗而打造的高端品牌。昊鉑的打法很經典，就是通過率先應用最前沿科技，為用戶打造極致產品和極致的服務，覆蓋更高端的市場。

特斯拉已經證明了能夠打造出色產品，但在長期領先中，并沒有快速迭代。在先進技術的應用上，特斯拉也偏激進，一直在和消費者認知角力。在這種類型的企業，也不免需要補課。于是，我們看到了特斯拉超過100萬輛的大規模召回，以及特斯拉打破常規，開始投放廣告。

一般而言，一個產業從成長期進入成熟期，需要比較長時間。但新能源汽車的發展速度超預期，從成長期邁向成熟期，也許也不過10年時間。

這也意味著，留給參與企業整合資源，投入研產供銷、運營的時間很少。目前，已經完整布局的埃安，掌握了先手。

產業成熟期之后，就是衰退期，如何避免衰退？

產業周期理論專家又提出第二增長曲線，核心是轉換賽道，開發新產品。

具體到新能源汽車產業，從新能源汽車到自動駕駛汽車或者駕駛機器人，是另一種產品，另一個產業，也就是第二增長曲線。

埃安很早就在EV和ICV雙管齊下的戰略，有先見之明，有機會幫助埃安打造出第二增長曲線，從新能源汽車產業躍遷到智能電動汽車生產運營行業，開啟另一段波瀾壯闊的旅程。